Биткойн движется в узком и нервном диапазоне в течение нескольких недель, но настоящее испытание еще впереди. Рынок мимо. Анализ Bloomberg все больше фокусируется на уровне 60 000. долларов США, а не как абстрактное круглое число. Скорее, это техническая и структурная горячая точка, выход из которой может спровоцировать волну принудительных ликвидаций.
В настоящее время биткойн торгуется около 67 000. долларов, что почти на 47% ниже октябрьского пика. Нисходящий тренд начался в конце прошлого года, когда более 19 миллиардов долларов на бычьих позициях испарились в результате резкого разворота рынка.
С тех пор каждая попытка восстановления заканчивалась слабостью, а февральское ралли было быстро сведено на нет, а также стиралось и все ралли после переизбрания про-криптовалютного президента США Дональда Трампа. Bloomberg указывает, что крайне важно поддерживать цену выше 60 000 злотых. ДОЛЛАР США. В противном случае может появиться еще один сильный нисходящий импульс.
Опционы показывают, чего на самом деле боится рынок
Данные рынка опционов не оставляют сомнений в том, где сконцентрированы опасения инвесторов. Наибольшее накопление открытых пут-позиций находится на уровне 60 000. ДОЛЛАР США. Общий открытый интерес (номинальная стоимость) по этим контрактам составляет 1,24 миллиарда долларов США, что делает этот контракт ключевым ориентиром для краткосрочной динамики цен.
Если курс начнет двигаться в эту область, продавцы пут-опционов будут вынуждены хеджировать свои риски, продавая биткойны или фьючерсные контракты, что может еще больше увеличить давление со стороны предложения.
Чуть ниже находится следующий важный технический уровень — 200-недельная скользящая средняя Биткойна, которая в настоящее время находится чуть выше 58 000. долларов. Это поддержка, которая исторически много раз служила последней линией защиты в циклах медвежьего рынка. Его нарушение редко заканчивалось мирно.
Кредиты, обеспеченные биткойнами, как триггер для ликвидации
Однако варианты — это только часть головоломки. Второй, потенциально более опасный механизм — это кредиты, обеспеченные биткойнами. Многие из них имеют пороги автоматической ликвидации, установленные в диапазоне от 60 000 до 58 000. долларов. Падение цен в этой области будет означать принудительную продажу залога кредиторами.
Как подчеркивает Максим Зайлер, глава компании по торговле цифровыми активами STS Digital, такой сценарий может запустить классический каскад сокращения доли заемных средств. Продажа вызывает падение цены, падение цены активирует дальнейшие ликвидации, которые углубляют движение. Биткоин 6 февраля приблизился к отметке 60 000 долларов США, а затем вырос до 72 тысяч. ДОЛЛАР США.
50 тысяч долларов снова в центре внимания
Если уровень 60 тысяч долларов прорвется, следующей областью концентрации риска станет зона 50 000. ДОЛЛАР США. Именно здесь находится второй по величине кластер открытых пут-позиций. Аналитики Standard Chartered, которые два месяца назад прогнозировали гораздо более высокие цены, снизили целевой показатель на конец 2026 года до 100 000 злотых. долларов и допустить более раннее снижение примерно до 50 000. ДОЛЛАР США.
Важно отметить, что рынок сегодня практически единодушен в краткосрочном пессимизме. Августин Фанат опционной платформы SignalPlus отмечает, что практически все, с кем он общается, в краткосрочной перспективе настроены по-медвежьи. Такое единодушие иногда может быть противоположным сигналом, но в условиях высокого уровня долга оно чаще указывает на хрупкую структуру рынка.
Кроме того, появляются все более резкие комментарии от известных деятелей, не связанных с криптовалютным миром. Майкл Берри, прославившийся точным предсказанием финансового кризиса 2008 года, недавно предостерег от возможности самоусиливающейся нисходящей спирали Биткойна. В таком сценарии наследство само по себе порождает дальнейшее наследство посредством финансовых механизмов.
60 тысяч долларов – это сегодня не только технический уровень, но и системный рубеж. Его постоянный перерыв может одновременно спровоцировать хеджирование опционов, ликвидацию кредитов, обеспеченных криптовалютой, и паническое закрытие позиций с кредитным плечом. Пока Биткойн остается выше этой зоны, рынок находится в напряженном состоянии подвешенного состояния. Однако если 60 тысяч долларов будут отданы без боя, волатильность может резко возрасти, и впереди ждет сценарий очередной коррекции, пусть даже на 20%.
Вы можете безопасно покупать или продавать криптовалюты в сети обменных пунктов FlyingAtom и биткойн-банкоматах.
