Инвесторы по всему миру с тревогой рассматривают ситуацию на финансовых рынках после одного из ключевых показателей рынка — Модель режима рынка акций Разработано Bloomberg Intelligence — он вошел в фазу «Красный режим«. Исторически, этот этап ознаменовал худшие перспективы индекса S & P 500, а также было объявление о скидках на других рынках, включая криптовалюты.
Красный флаг для Уолл -стрит
Модель, разработанная аналитиками Bloomberg Intelligence, классифицирует фондовый рынок на три этапа: ускоренный рост (зеленый), умеренный рост (желтый) и наследство (красный). В марте и апреле этого года. Индикатор переместился в красную фазу. Впервые с февраля 2022 года, когда опасения по поводу политики процентной ставки Федеральной резервной системы подтолкнули американский рынок в Бессе.
Предыдущие семь случаев перехода к красному режиму показывают, что средняя потеря S & P 500 в течение следующих 12 месяцев составила 5,6%. Текущий показатель индикатора не оставляет иллюзий: рынок может быть в начале трудного периода. Отражение дает надежду и делает модель больше не действительной? Не обязательно.
Первые симптомы ухудшения
Ключевым сигналом предупреждения была ситуация с марта, когда индекс S & P 500 впервые с ноября 2023 года закрылся ниже своего 200-дневного среднего ходьбы. В настоящее время он увеличился выше этой важной линии поддержки, хотя она временно снизилась до 13%. К этому добавлено резкое снижение индикатора цены/бухгалтерского учета (цена до книги), который снизился до уровней, типичных для предыдущих этапов наследования.
Однако не все элементы модели указывают на углубленную рецессию. Прогнозы стоимости по -прежнему сохраняются выше пяти -лежащих в среднем, хотя они постепенно приближаются к уровням тревоги. В то же время увеличение денежной массы (M2), которое является мерой избыточных денежных средств в циркуляции, хотя и заметно, все еще не достигает потолков, которые обычно заставляют вмешательство ФРСПолем Это говорит о том, что решения решения еще не видят прямой угрозы экономическому росту.
Неопределенность в отношении торговой политики
По мнению аналитиков, дополнительным фактором риска является отсутствие ясности в торговой политике США. Председатель ФРС Джером Пауэлл недавно подчеркнул, что он не спешит с сокращением процентных ставок без четких сигналов от Белого дома. Как он отметил, макроэкономические данные по -прежнему показывают относительно сильную экономику, хотя настроение потребителей и компаний ухудшилось.
— «Либо торговая война скоро закончится, и ситуация стабилизируется, либо снижение должно углубляться, прежде чем инвесторы признают, что уровень привлекательных оценок был достигнут» — говорит Джиллиан Вольф, стратег поля в Bloomberg Intelligence. В настоящее время известно, что торговая война немного снизилась, но еще слишком рано открывать шампанское.
Что дальше с фондовыми биржами и криптовалютами?
В модели Bloomberg фазы наследования, согласно данным, достигающим 1996 года, обычно длятся около 16 месяцев. В настоящее время годовые таблицы отдачи от индекса S & P 500 отрицательны, а средняя потеря составляет 5,6%. Для сравнения, в «зеленые» периоды рынок зафиксировал среднее увеличение на 29%.
По словам Сет Мерриллы, директора по инвестициям в Crew — «Все больше и больше участников рынка считают, что администрация Трампа выйдет из агрессивной таможенной политики, если данные с рынка труда начнут ухудшаться (…) Риск, однако, заключается в том, что это может быть слишком поздно — падающая прибыль компаний может тем временем использовать еще одну волну продажи »Полем
Заявки для инвесторов
Текущее исследование Модель режима рынка акций Они не оставляют иллюзий — риск дальнейшего снижения на рынках реально. Стоит осознавать, что «красная» фаза не означает немедленную катастрофу, а скорее длительное давление на акции — и, возможно, также криптовалюты, которые часто коррелируют с американским рынком. Особенно в периоды повышенной неопределенности.
Инвесторы должны быть особенно осторожны, отслеживать макроэкономические данные и сигналы от торговой политики США. Стратегическая диверсификация портфеля, большая доля денежных средств и избирательный подход к инвестициям может оказаться ключевым в ближайшие месяцы. Протекание на рынке и давление возвращения к новым историческим пикам на Уолл -стрит огромно и может поощрять большие объемы для получения прибыли.
