Биткойн снова показал, насколько он может быть непредсказуемым. Инвесторы балансируют между надеждой на восстановление и осознанием постоянного нисходящего давления. С пика выше 126 000 долларов США в начале октября криптовалюта потеряла около 30%, и настроения остаются очень хрупкими. Ключевой катализатор вот-вот прибудет. Остались дни.
Напряженность на рынке опционов
В эту пятницу, 26 декабря, истечет срок действия опционных контрактов примерно на 23 миллиарда долларов, что составляет более половины всего открытого интереса на Deribit, крупнейшей платформе биткойн-опционов.. Это потенциальный катализатор, который может спровоцировать внезапные движения цен. В частности, инвесторы отмечают, что на уровне $85 000 сосредоточены пут-позиции почти на $1,4 млрд. Этот уровень может действовать как магнит, притягивая цену к истечению опциона.
Опционы колл, в свою очередь, сконцентрированы на уровне $100 000 и $120 000, что показывает, что часть рынка по-прежнему рассчитывает на оптимистичное завершение года. Однако общий тон медвежий. Асимметрия остается на уровне -5%, что указывает на то, что инвесторы платят больше за защиту от негативных последствий, чем за потенциал роста.
В долгосрочной перспективе рынок также предполагает сохранение понижательного давления в первой половине 2026 года. Важно отметить, что расчеты по опционам будут происходить во время курортного сезона, поэтому они могут происходить в условиях низкой ликвидности. Поэтому его эффект может быть еще больше. В каком направлении оно пойдет?
Экстремальная волатильность и катализаторы
В среду Биткойн отреагировал на волатильность во время торговых часов в США движением более чем на 130 миллиардов долларов за один часвызывая каскад ликвидаций как длинных, так и коротких позиций. Капитализация всего рынка криптовалют колеблется в районе 3 триллионов долларов, и каждое более крупное движение биткойнов вызывает волну последствий во всей экосистеме.
Заглядывая в будущее, рынок будет сосредоточен на двух важных моментах: решении MSCI от 15 января, которое может исключить из индексов компании, более половины активов которых выражены в криптовалютах, и возобновлении потоков перезаписи вызовов. Оба эти фактора потенциально могут усилить нисходящую волатильность, ограничивая при этом возможности для восстановления цен.
Настроения и перспективы
Невозможно не заметить, что Биткойн приближается к худшему кварталу со второго квартала 2022 года, когда крах TerraUSD и Three Arrows Capital потряс весь рынок. Инвесторы занимают оборонительные позиции, но не отказались полностью от идеи потенциального отскока.
Конец 2025 года поставит Биткойн на острие ножа. Давление на опционы, нестабильные настроения и ожидаемые катализаторы создают риски, которые нельзя игнорировать. Любое движение в пределах $85 000 или $100 000 может иметь эффект домино во всей экосистеме криптовалюты. Рынок готовится к крайне нестабильному началу 2026 года. Трудно представить, чтобы он был мирным.
Вы можете безопасно покупать или продавать криптовалюты в сети обменных пунктов FlyingAtom и биткойн-банкоматах.
