Криптовалютный рынок явно теряет темпы. Биткойн упал до самого низкого уровня за более чем две недели. Кажется, что если перемирие на Ближнем Востоке не наступит в ближайшее время, цена BTC упадет они могут ускориться. Ключевым фактором стала крупнейшая в этом году серия истекающих опционов и ухудшение макроэкономической ситуации. Об этом свидетельствуют данные опционного рынка, которые приводит Bloomberg. растущая осторожность инвесторов.
- Биткойн потерял более 4% в пятницу, опустившись ниже 66 000. долларов — до минимального уровня с 9 марта.
- С начала конфликта на Ближнем Востоке тенденция Биткойна была неоднозначной.
- В какой-то момент оно приблизилось к 76 000. долларов, а затем снова упал.
- Рост доходности облигаций США и снижение фондового рынка оказывают давление на спрос на криптовалюты
Опционы на 14 миллиардов долларов и изменение отношения к рынку
В последние недели этот показатель оставался в пределах 60 000. – 75 тысяч долларов, что значительно ниже пика октября 2025 года, составлявшего примерно 126 000. долларов. Произойдет ли прорыв этого диапазона внизу? После истечения огромного пула опционов рынок больше не был «привязан» к техническим условиям. Он отметил растущую осторожность инвесторов.
Основное внимание уделялось сроку истечения опционов на сумму около 14 миллиардов долларов (по открытому интересу). Ежеквартальное урегулирование произошло в период неопределенности вокруг возможного окончания почти месячной войны на Ближнем Востоке.
По мнению Гриффина Ардерна, инвесторы начинают сбрасывать со счетов сценарий затяжного конфликта, риск стагфляции и потенциального «вынужденного повышения процентных ставок», что приводит к явному усилению нисходящих настроений. После истечения срока действия опциона эффект стабилизации цен исчезает, и рынок начинает раскрывать свое истинное направление.
Мы писали об улучшении ончейн-основ, среди прочего: в статье, анализирующей данные Glassnode: «Институциональный спрос на Биткойн растет». Возобновится ли криптовалютный бум? Несмотря на временные признаки улучшения, сочетание геополитической неопределенности, инфляционного давления и слабости традиционных рынков означает, что краткосрочные перспективы Биткойна остаются неопределенными. Даже положительные комментарии Дональда Трампа уже не способны вызвать никакой реакции на BTC.
Варианты показывают защитную позицию
Данные Deribit показывают, что крупнейшие открытые позиции на данный момент сосредоточены на путах (путах) с уровнем исполнения 60 000. долларов. Эти типы инструментов дают право продать актив по указанной цене и обычно используются для защиты от наследства.
Коэффициент пут/колл за последние 24 часа составил 1,3, что подтвердило повышенный спрос на защиту от падения перед выходными. В то же время, по данным Coinglass, в пятницу на рынке криптовалют были ликвидированы позиции на сумму около $450 млн.
Давление со стороны мировых рынков
Слабость Биткойна является частью более широкого рыночного контекста. Инвесторы на Уолл-стрит распродали акции и облигации... Из-за опасений, что длительный конфликт с Ираном будет поддерживать высокие цены на нефть, что приведет к росту инфляции и замедлению экономического роста.
Индекс S&P 500 движется к самой длинной полосе недельного снижения с 2022 года. Индекс Nasdaq 100 вступил в фазу коррекции после падения на 10% от своего пика. Нефть марки Brent остается около $111. Рынок предполагает, что конфликт может продлиться как минимум до конца из-за дальнейших атак в регионе.
С начала конфликта в конце февраля Биткойн оставался в боковом тренде. В какой-то момент оно приблизилось к 76 000. долларов, а затем снова упал. Надежное прекращение огня в Иране может поднять обменный курс выше 75 000. долларов. Возможно, это спровоцировало бы дальнейший рост, в том числе: через давление на закрытие коротких позиций.
ETF снова реагируют на макроэкономическую ситуацию
В марте чистый приток в биткойн-ETF составил около $1,4 млрд, что ознаменовало стабилизацию после четырех месяцев оттока. Однако эти потоки остаются очень чувствительными к макроэкономическим изменениям. Уже в четверг инвесторы вывели 171 миллион долларов из спотовых ETF на биткойны. За одну сессию из более чем 150 криптовалютных фондов было выведено в общей сложности 260 миллионов долларов.
Самый крупный отток коснулся ETF iShares Ethereum Trust — примерно $140 млн, что является крупнейшим оттоком за два месяца. Как отмечает Алекс Купцикевич, которого цитирует Bloomberg, «нервная атмосфера на финансовых рынках делает криптовалюты, особенно Биткойн, восприимчивыми к более масштабным распродажам».
На Биткойн приходится почти 60% рынка цифровых активов стоимостью примерно 2,3 триллиона долларов, а на Эфириум — около 10% (по данным CoinMarketCap). Оба актива остаются далекими от рекордных максимумов: Биткойн упал примерно на 50% ниже своего ATH, а Ethereum — примерно на 60%. Без явного импульса, такого как деэскалация конфликта или улучшение макроэкономических условий, сценарий более глубокого спада кажется наиболее вероятным.
Вы можете безопасно покупать или продавать криптовалюты в сети обменных пунктов FlyingAtom и биткойн-банкоматах.
