В последние недели рынок цифровых активов находился под сильным давлением продавцов. Биткойн записал снижение примерно на 30% от пиков. Ethereum и Solana потеряли более 50% по сравнению с велосипедными записями. Наряду с массой продажей, масштаб реализованных потерь резко увеличилсяПолем Это привело ко второй по величине сдаче в текущем цикле и подчеркнуло серьезность продолжающейся коррекции. Где искать поддержку и сопротивление? В приведенной ниже статье мы сосредоточимся на данных GlassNode. Что дальше с биткойнами?
Несмотря на то, что Биткойн становился лучше по сравнению с другими основными активами, последняя продажа все еще была вторым по величине еженедельным снижением в этом цикле. За прошедшую неделю BTC упал почти на 14%. Снижение только превышает событие, связанное с распухом на переносе и аварии в Японии, с запоминающегося 5 августа 2024 года.
Самые важные факты
Революция обещана Дональдом Трампом Стратегический криптовалюто -резерв первоначально вызвал временное отражение цен на основные криптовалюты. Тем не менее, быстро оказалось, что это был классический случай «продавать факты». Наконец, цитаты возвращались на уровне ниже, чем до объявления информации.
Анализ ключевого стекла на цепочке и структуры цен указывается на то, что около 92 000 долларов США является решающим для возобновления роста цен на BTC. С другой стороны, около 70 000 долларов США могут быть областью, где быки будут пытаться повторно поддержать поддержку в случае дальнейшего снижения.
В настоящее время надежда на рынок криптовалют может сосредоточиться на поставках M2, что динамически увеличилось. Мы хотели бы напомнить вам, что ранее предложение M2 напечатано «сигнал наследования» непосредственно перед тем, как Биткойн достиг уровня записей. Сегодня ситуация противоположна. Предложение динамически увеличилось, в то время как BTC, похоже, поглаживает «цену» на продолжающемся бычьем рынке.
Поставка M2 будет поддерживать бычий рынок криптовалют?
Когда денежная масса M2 увеличивается (например, из -за ослабления денежно -кредитной политики в банках, фискальной стимуляции), для инвестиций доступно больше капитала. Некоторые из них могут перейти к спекулятивным активам, таким как биткойн, повышение цен на криптовалюту. Будет ли растущий поставка M2 с задержкой привести к ценам на биткойны?
Как правило, увеличение поставок M2 часто приводит к инфляции или амортизации национальных валют, включая доллар. Биткойн, который считается цифровым золотом, рассматривается как защита от снижения покупательной способности традиционных валют. Это повышает его инвестиционную привлекательность. С высоким содержанием M2 центральные банки часто поддерживают низкие номинальные процентные ставки. Если инфляция превышает эти ноги, реальная процентная ставка по сбережениям и облигациям становится отрицательной. Естественно, это побуждает инвесторов искать альтернативные формы хранения стоимости, включая биткойн.
Исторически периоды агрессивного денежного расширения, например, после пандемии Covid-19, совпадали с повышением цен на биткойны. Избыточная ликвидность часто попадает в активы с высоким потенциалом роста. Биткойн имеет ограниченное снабжение. Это контрастирует с неограниченной возможностью расширения денежной массы M2. Чем быстрее увеличивается количество фидциновой валюты, тем сильнее становится повествование о дефляции биткойна. Это должно привлечь капитал на крипто -рынке в долгосрочной перспективе.
Таким образом, мы уже знаем, дальнейшее увеличение снабжения M2 часто приводит к повышению интереса к биткойнам в качестве безопасности и спекулятивного актива. Конечно, окончательное влияние также зависит от других факторов, таких как политика центральных банков, рыночное настроение и мировые циклы ликвидности. В настоящее время мы видим, что ФРС поддерживает ограничительную политику, но большинство центральных банков уже снижают свои ноги. Давайте сейчас доберемся до онлайн -данных.
Ликвидность в экономике
Ухудшающаяся ситуация с ликвидностью в мировой экономике отчетливо видна в тенденции наследования американского индекса доллара (DXY) в течение нескольких недель. Криптовалюты, как активы, торгуемые по часам, часто реагируют на спазм текучести, сигнализируя о предстоящих движениях в других сегментах финансовых рынков.
Благодаря GlassNode мы видим, что волатильность для биткойнов увеличилась за несколько временных интервалов. С этой точки зрения, 1-недельные и 2-недельные ходячие окна записали одно из самых высоких значений изменчивости за весь цикл, превышающий 80%.
Индикатор URPD
Данные на цепь позволяют некоторой степени объяснить модели покупок участников рынка. Индикатор GlassNode URPD — это инструмент, который предлагает нам представление о структуре снабжения BTC. Стоит отметить, что разбивка цен привела на рынок менее 86 тысяч. ДОЛЛАР США. Таким образом, зона, в которой очень маленькая BTC изменила владельца раньше. Поэтому, как указывает GlassNode, рынок проверяет, готовы ли быки оказать поддержку в этой области. Тем более, что так много биткойнов было приобретено по ценам выше 90 тысяч.
С 26 февраля по 3 марта в этой области ниже 86 000 долларов США (0,76% в циркуляции) были накапливаются ниже 86 000 долларов США, что соответствует 14,2 миллиарда долларов. Цены постепенно начинают возвращаться к верхним пределам этого диапазона, но неясно, решают ли инвесторы с биткойнами по более высоким ценам внести убытки при первой возможности, но они попытаются отразить рынок.
Купить слухи продавать факты?
В прошлые выходные президент Трамп объявил, что правительство США планирует создать стратегический крипто -резерв, в котором будут найдены Биткойн, Эфириум, Солана, Кардано и XRP. В результате рынок пережил насильственное, но краткосрочное повышение цен.
Однако в последующие дни каждый из этих активов почти полностью потерял свою стоимость, и реакция рынка была преобразована в типичный сценарий «продажи фактов». Цены вернулись ниже уровней до объявления резерва.
На фоне этого хаоса Биткойн оставался относительно устойчивым благодаря более глубокой ликвидности и размере рынка, что препятствует драматическим движениям цен. Между тем, Ethereum и Solana, две крупнейшие криптовалюты после биткойна, испытали особенно серьезные потери, упав более 50% в связи с их пиками цикла.
Индекс плотности поставок определяется объемом предложения, ориентированного на текущую спотовую цену. В диапазоне 10% от отклонения изменения цен. Когда предложение сильно сосредоточено по спотовым ценам, небольшие движения могут значительно повлиять на прибыльность инвесторов. И это, в свою очередь, может увеличить изменчивость рынка.
С этими предположениями GlassNode указал, как предложение, ранее сконцентрированное в узком диапазоне ценового диапазона, реагирует на повышенную изменчивость. Когда цена падает, плотность завершенного предложения быстро упала, сигнализируя о том, что произошло очень большое изменение прибыльности BTC.
Индикатор подчеркивает изменчивость, испытываемую рынком, которая может повлиять на настроение инвесторов в будущем.
Коррекция продолжается
Несмотря на серьезную коррекцию, масштаб снижения остается в соответствии с предыдущим снижением в этом цикле, а биткойн отмечен на 30% ниже ATH. Это подчеркивает относительно солидный образ спроса, который Биткойн наблюдал во время тенденции к повышению в 2023-25 годах, который характеризовался постыдным снижением по сравнению с предыдущими циклами.
В то время как -28% -значительное снижение в 2023-25 годах, типичное снижение в 2017 году составило более чем -30%, а в цикле 2019-21 было много снижения на -50%.
GlassNode указывает последовательность в схеме накопления и распределения в кошельках разных размеров. За последние два месяца все кохорты портфеля участвуют в интенсивном распределении, оказывая рынок большое давление со стороны продавцов.
Интенсивность этого давления увеличилась с середины января, способствуя недавней слабости рынка.
Значительная часть этого предложения поступает от BTC, которая записывает убытки. Внедренная потеря всех участников рынка достигла 818 миллионов долларов США на этой неделе, поскольку сделка с торговой торговлей в Йене от 5 августа 2024 года она зафиксировала большую ценность (1,34 миллиарда долларов США). Это показывает, что текущее ухудшение рыночной ситуации было сложной средой для инвесторов, и многие из них покинули рынок под давлением наследования.
Сопро расскажет вам правду?
С точки зрения индикатора SOPR, GlassNode оценивает среднюю кратную прибыль/убыток, перечисленные инвесторами, мы отмечаем первый период доминирования убытков с октября 2024 года. Однако структура по -прежнему кажется конструктивной, если SOPR находит поддержку на пороге прибыльности на 1,0. Быстрые и короткие подрезки на уровне баланса 1.0 предполагают, что инвесторы покупают и защищают свою базу затрат, что является типичной особенностью рынков быка.
Кроме того, группа краткосрочных владельцев, которая является индикатором нового спроса на рынке, зафиксировала второй по величине негативный показатель SOPR в этом цикле, подчеркивая чрезвычайно сложные рыночные условия для новых инвесторов. На этой неделе новые инвесторы понесли значительные потери и могут стать признаком значительного поворотного момента в настроении инвесторов.
Ключевой индикатор
В соответствии с Glassnode So -Salled Цена активов, реализованная BTC, может помочь укрепить эту оценку. Этот показатель обеспечивает более реалистичную оценку базы затрат для активных инвесторов. При 50% коммерческих дней выше и ниже активной цены, завершенной, этот уровень можно считать ключевым порогом, отделяющим рынок быка от медвежьего рынка.
Активная цена реализована записана на уровне 70 тысяч. USD, который согласуется с нижним диапазоном средней покупки краткосрочных кошельков BTC, а также нижним пределом ценового разрыва, обсуждаемого ранее как часть индикатора URPD. С значительной сближением нескольких ключевых ценных цен, этот ценовой регион становится интересной областью, возможно, составляет окончательную линию обороны для быков в случае полной сдачи.
Кроме того, GlassNode отметил, что краткосрочная цена покупки действует как важный уровень отсчета в тенденциях роста на бычьем рынке. В настоящее время он отклоняется:
- Краткосрочный держатель-базис +1 Стандартное отклонение: 130 тыс. Долл. США
- Краткосрочный держатель-базис: 91 800 тыс. Долл. США
- Краткосрочное владелец затрат-базис-1 Стандартное отклонение: 71 тыс. Долл. США
На этой неделе цена места оказалась ниже краткосрочной стоимости владения. Следовательно, в настоящее время он находится между этим уровнем и нижней полосой.
Краткое содержание
Нынешняя геополитическая и экономическая ситуация привела к дополнительному фактору неопределенности, что привело к крайним колебаниям цен. Индикаторы изменчивости биткойнов показывают, что в еженедельных и двух недельных терминах он достиг уровней, превышающих 80% — один из самых высоких в этом цикле.
В последние месяцы суматохи на рынке криптовалют привели к крупному ценовым контрактам. Следовательно, мы наблюдаем снижение в продолжающемся цикле. Для биткойнов ключевой уровень для наблюдения составляет 92 000 долларов США.
Именно здесь краткосрочная базовая стоимость инвесторов (краткосрочный базис затрат держателя). Однако, если рынок продолжает падать, следующим стратегическим уровнем поддержки является 71 000 долларов США. Он совпадает с несколькими важными техническими индикаторами и в сети. Быков придется защищать его, чтобы избежать дальнейшей сдачи.
