Рынок биткойнов находится в критической точке, которая исторически предвещала либо глубокую капитуляцию, либо формирование твердого локального дна. Анализ данных в сети указывает на тревожное явление, поскольку сильнейшие держатели криптовалюты перестали покупать наследство с той же решимостью, что и раньше.
В настоящее время покупательская активность долгосрочных инвесторов так же слаба, как и во время трагического краха экосистемы Terra-LUNA в 2022 году. Коэффициент SOPR для долгосрочных держателей упал ниже единицы после почти двух лет нахождения выше этого уровня, а это означает, что даже ветераны рынка начали осознавать убытки по своим позициям.
Биткойн в настоящее время остается в ловушке узкого коридора между поддержкой и сопротивлением, которые определяются ценой реализации краткосрочных держателей. В последние недели курс криптовалюты строго соблюдал полосы стандартного отклонения на уровнях минус один и минус полтора, что показывает, насколько важной стала эта зона для дальнейшей судьбы бычьего рынка. Исторически любое движение ниже нижней синей полосы приводило к одному из двух сценариев: либо к быстрому формированию дна, либо к болезненной фазе капитуляции, за которой следовала длительная аккумуляция. Эксперты рынка указывают на 200-недельную модель квантильной регрессии скользящего среднего, которая в настоящее время предполагает крайнюю перепроданность.
Исторические технические данные и психология толпы
Эти полосы отклонения выступали в качестве естественных уровней поддержки и сопротивления почти в каждом рыночном цикле Биткойна с момента его создания. Зона минус полтора стандартных отклонения последовательно отмечала моменты максимального давления продавцов, когда так называемые слабые руки окончательно уходили с рынка. Именно здесь обычно происходит полная перезагрузка структуры рынка, открывающая путь к новому росту более терпеливым участникам торгов. Хотя покупка в так называемой зеленой зоне никогда не бывает комфортной и связана с огромным эмоциональным стрессом, именно здесь, по статистике, начинаются лучшие показатели доходности в многомесячном масштабе.
В настоящее время цена Биткойна колеблется в районе $67 925, изо всех сил пытаясь удержаться на ключевых уровнях, которые отделяют продолжение восходящего тренда от входа в фазу медвежьего рынка. Аналитик Али Мартинес отмечает, что нарушение уровня цен, осознаваемое краткосрочными инвесторами, часто запускает каскад ликвидаций, который еще больше усиливает падение. С другой стороны, многие наблюдатели указывают на растущую роль ETF, которые могут изменить традиционную динамику циклов и смягчить последствия текущей распродажи. Однако отсутствие агрессивного спроса со стороны долгосрочных держателей является предупреждающим знаком, который нельзя игнорировать, поскольку они обычно были основой ценовой стабильности в трудные периоды.
Перспективы для инвесторов и возможные сценарии развития событий
Ончейн-данные точно показывают, где риск в настоящее время самый высокий, но в то же время они указывают места, где рождаются новые инвестиционные возможности. Если Биткойн не сможет быстро вернуться выше среднего уровня реализованной цены, рынок может быть вынужден протестировать еще более низкие уровни, такие как 52 000 долларов или даже 48 000 долларов.
Многое зависит от макроэкономических настроений и решений Федеральной резервной системы США относительно процентных ставок, которые напрямую влияют на ликвидность на рынках рискованных активов. Инвесторам следует внимательно следить за показателями индикатора MVRV, который помогает оценить, недооценен ли рынок в настоящее время по отношению к его справедливой стоимости. Текущие данные показывают, что мы находимся в области, которая исторически считалась очень привлекательной для долгосрочного воздействия на цифровое золото. Однако следует помнить, что процесс построения дна может занять недели и потребовать огромного терпения от людей, решивших войти в рынок на этом этапе. Капитуляция майнеров и снижение сложности майнинга – другие факторы, которые часто сопровождают заключительные этапы коррекции и могут служить дополнительным подтверждением предстоящего отскока.
Несмотря на пессимистические настроения, основы сети Биткойн остаются сильными, а растущее институциональное принятие позволяет предположить, что нынешние потрясения — это всего лишь остановка в более длительном восходящем тренде. Окончательное разрешение текущей ситуации, вероятно, произойдет в ближайшие дни, когда рынок проверит решимость быков защищать последние линии поддержки.
Вы можете безопасно покупать или продавать криптовалюты в сети обменных пунктов FlyingAtom и биткойн-банкоматах.
