Биткойн готов к потрясениям, а XRP? Раскрываем, на что делают ставки акулы!

В неопределенной и нестабильной рыночной среде, характеризующейся хаотичным движением цен, крупные инвесторы, торгующие основными криптовалютами, придерживаются разных стратегий, о чем свидетельствуют недавние блочные сделки на бирже криптовалютных опционов Deribit.

Инвесторы на рынке биткойнов готовятся к увеличению волатильности с помощью ненаправленных сделок с опционами, в то время как некоторые трейдеры XRP делают ставку на противоположный сценарий, то есть снижение волатильности. За последнюю неделю ненаправленные опционные стратегии, такие как душит и охватываетсоставило 16,9% соответственно. и 5 процентов блокируют торговлю опционами BTC на Deribit. Оба задушитьЧто оседлать Стратегии, которые не зависят от направления рынка, но делают ставку на значительные движения цен, будь то вверх или вниз. С другой стороны, трейдеры XRP использовали так называемые короткие стрэнглы, которые представляют собой ставку против роста волатильности и ее сжатия.

Расходящиеся стратегии на рынках BTC и XRP

Стратегия задушить предполагает одновременную покупку опциона колл (вызов) и поставить параметры (помещать) вне денег (OTM) с той же датой истечения срока действия, но с разными ценами исполнения, равноудаленными от спотовой цены. Это экономически эффективный способ получить прибыль от больших колебаний цен. Например, если спотовая цена составляет 104 700 долларов, купите опцион. вызов за 105 000 долларов я помещать за 104 400 долларов он создает долго душить. Тогда как оседлать включает в себя варианты покупки вызов и помещать в деньгах (банкомат) с той же ценой исполнения, которая имеет более высокую первоначальную стоимость, но большую чувствительность к волатильности. В обоих случаях вы можете потерять уплаченные премии, если ожидаемая волатильность не материализуется и сама ставка делается на волатильность, а не на направление цены.

По словам Луука Стриерса, генерального директора Deribit, на эти ненаправленные стратегии BTC в совокупности приходится более 20%. общее количество потоков блоков, что является чрезвычайно высоким значением. Страйерс предполагает, что эта ситуация отражает ситуацию на рынке, борющуюся с неопределенностью, когда инвесторы ожидают значительных движений цен, но не уверены в их направлении. Предпочтение ненаправленным стратегиям подчеркивает, почему рынок криптовалютных опционов процветает: он позволяет трейдерам спекулировать на волатильности в зависимости от направления цены, что облегчает и более эффективное управление рисками. Сделки с блоками опционов — это крупные операции, заключаемые в частном порядке и обычно проводимые за пределами открытого рынка, чтобы минимизировать их влияние на цену. На рынке ETH, который условный открытый интерес превышает 9 миллиардов долларов США, на прошлой неделе было заметно предпочтение поставить диагональный спредчто является направленно-нейтральной стратегией. В случае с ETH охватывает и душит на их долю приходилось чуть более 8% от общего потока блоков.

Другой подход трейдеров XRP

Рынок опционов XRP на Deribit остается относительно небольшим. условный открытый интерес примерно на сумму 67,6 миллиона долларов. Блоковые сделки редки, но достаточно велики, чтобы привлечь внимание, как это было в случае с коротким стрэнглом XRP. Эта сделка, совершенная в среду, включала продажу 40 000 опционных контрактов. вызов для опционных контрактов на $2,2 и 40 000 помещать за $2,6 со сроком действия 21 ноября. Короткий стрэнгл Это ставка на сжатие волатильности, и трейдер, стоящий за этой сделкой, делает ставку на то, что макроэкономические проблемы уже полностью учтены.

Линь Чен, руководитель отдела развития бизнеса Deribit в Азии, объясняет, что подразумеваемая волатильность на деньгах цена XRP выросла выше 80% на фоне более широких настроений отказ от риска обусловлен макроэкономической неопределенностью. Чен считает, что трейдер считает, что макрориски уже полностью учтены, и его видение состоит в том, что XRP останется в диапазоне от 2,2 до 2,6 доллара, что делает продажу прибыльной. задушить особенно привлекателен. Распродажа задушить однако это стратегия высокого риска, которая может привести к неограниченным потерям, если волатильность неожиданно возрастет.