В прошлом году банки в Польше зафиксировали прибыль 42 миллиарда. Это в значительной степени влияние высоких процентных ставок, чье ожидаемое сокращение приведет к снижению прибыли сектора. Прибыль вызвала волну комментариев, критикующих банков. Появились дополнительные налоговые предложения. Большинство комментариев были «одноразмерными», они упоминали о записи прибыли, но они проигнорировали два важных аспекта.
Прежде всего, в предыдущие годы результаты банковского сектора были намного ниже, и, согласно данным Комитета по банковскому надзору в 2020 году, они даже достигли негативного значения (убытки в 0,3 миллиарда PLN). Ситуация улучшилась в последующие годы, но три года спустя она составила около 10 миллиардов PLN, что должно сочетаться с более чем 200 миллиардами PLN в столице своих банков. В то время доходность капитала составляла около 5%, в то время как безопасный уровень реконструкции капитала определяется на уровне 10%. Это снижение прибыли на несколько лет оказало влияние на прибыльность прибыли, потому что чем ниже чистая прибыль, тем ниже показатели эффективности: REE, ROI, ROA. И в случае банков они не только статистичны. Они влияют на стабильность данного финансового учреждения, как на его экономическую безопасность (что особенно важно для вкладчиков), так и в случае системно релевантных банков — стабильности всей экономической системы.
Эти показатели контролируются финансовым надзором и центральным банком. В крайних случаях они вызывают вмешательства — от рекомендации программ ремонта до SO -названного разрешения или упорядоченной ликвидации банка. Это слово больше, чем в других секторах осторожности. Короче говоря, речь идет о защите месторождений и стабильности экономической системы. Обе сферы взаимосвязаны. Экономическая система может не ощущать коллапс одного банка среднего размера, но она не будет выдержать большую аварию. Об этом свидетельствует опыт финансового кризиса 2007-2008 гг.
Сопротивление банковской системы к таким рискам было построено с годами и начинается с сильной и регулярно усиленной капитальной базы банков. Это укрепление имеет источник в инъекциях капитала в виде новых выбросов, либо в относительно высокой прибыльности и прибыли, из которых, по крайней мере, некоторые останавливаются в банке.
Процесс укрепления банковского капитала должен быть непрерывным, хотя он может иметь переменную динамику. На него влияют два фактора: темпы экономического амортизации собственного капитала и динамика нового бизнеса, особенно увеличение кредитных акций. Это первое, что появляется в условиях инфляции: все экономические величины на стороне активов растут номинально, что в отсутствие адекватного роста на стороне обязательств приводит к снижению капитальных отношений с активами с риском, до тех пор, пока предел безопасности не указан в правилах. Это, в свою очередь, означает прекращение увеличения финансирования бизнеса и снижение стабильности банковского учреждения.
Эффект ограничения окончательных кредитов также может появиться без инфляционных явлений. Это может быть вызвано более высоким экономическим ростом без надлежащего параллельного увеличения банковского капитала. Неспроизводство, возникающая в результате низкой прибыли между увеличением собственного капитала банка и растущим спросом на финансирование экономики, может снизить дальнейший экономический рост. Если это не будет сделано за счет снижения коэффициентов безопасности, которые никто не желает, особенно надзора и депозонов.
Следовательно, источник увеличения возможности завершения экономики, сохраняя при этом необходимый уровень безопасности, заключается в накоплении капитала капитала. И это не краткое предприятие. Недостаточно поставить в течение одного года, особенно потому, что в последние годы многие негативные факторы повлияли на снижение адекватности капитала банков в Польше. Это была пандемия и последствия войны на восточную границу, а также проблемы, связанные с франк кредитами. В таком более широком контексте «чрезмерная» прибыль польских банков следует учитывать через один год.
Есть еще много подробных аргументов. Вот некоторые из них.
Несмотря на высокую прибыль, во многих отношениях реальное положение банковского сектора намного хуже, чем 10 лет назад, банковский сектор сокращается. На его активы приходилось 91,7 процента. ВВП в 2024 году по сравнению с 100,5 процента в 2020 году
Финансовые результаты банков в 2024 году, чем в предыдущие годы, являются временными. Они являются лишь результатом естественного экономического цикла и результатом постоянных высоких процентных ставок в настоящее время.
По данным Ассоциации польских банков, общая кредитоспособность банковского сектора в Польше в настоящее время обеспечивает совпадение только пяти крупнейших государственных инвестиций и при условии, что банки не финансируют другие области одновременно, такие как предприятия или недвижимость. Ключевые инвестиции в страну включают строительство атомной электростанции стоимостью 192 млрд., Центральный порт коммуникации, который стоит 131,7 млрд. Пл. Или развитие энергетической сети за 194 млрд. Плн. В случае этих проектов максимальная доля банковского финансирования составляет 28 процентов. Для электростанций 40 процентов для CPK, 27 процентов в случае энергетической сетки.
Необходимо разработать решения, которые укрепит возможности инвестиционного финансирования без чрезмерной зарядки банковского сектора, чтобы он мог продолжать поддерживать развитие других частей экономики. Он также должен быть включен в сектор с нетронутым ростом и развитием, благодаря которой вся экономика будет иметь широкое финансирование.
Несмотря на рекордную прибыль, прибыльность банковских активов, перечисленных в WSE, составила всего 1,7 процента. И это было ниже прибыльности таких секторов, как автомобильная (5,54 процента), одежда и косметика (5,79 процента) или претензии (6,73 процента). Индикаторы ROA и ROE в польском банковском секторе сохраняются на умеренном уровне, что является результатом самого высокого показателя затрат в Европе, возникающих в результате высоких сборов в банковском секторе.
Вопреки широко провозглашенным мнениям в средствах массовой информации, кредитные маржи в Польше не являются самыми высокими в Европе. Маржа — это лишь один из элементов процентов ссуды. Он остается строго со ссылкой, с которой коррелирует индикатор Wibor. В конце января 2025 года средняя маржа для жилищных кредитов в Польше составила 1,67 процента. (со средней процентной ставкой 7,42 процента), в то время как в Германии в 3 квартале 2024 года она достигла 2,07 процента, а в Нидерландах — 1,94 процента. (Несмотря на более низкую процентную ставку по кредитам, чем в Польше).
Хотя процентные ставки сохраняются на высоком уровне, прибыльность польского банковского сектора остается умеренной по сравнению с другими европейскими странами, и по сравнению с другими секторами внутренней экономики еще низкий. В прошлом году уровень прибыльности акций в польском банковском секторе составил 14,7 процента, в то время как в Хорватии 14,8 процента, Эстония 15 %, в Литве 16,3 процента. или Латвия 17,3 процента
Мои комментарии являются спонтанным вкладом в обсуждение избирательной лихорадки о прибыли банках. Намерение состояло в том, чтобы показать сложность этой темы, которую нельзя относиться к одному измеренному и краткому. Специальный подход к прибыли банкам может иметь плохую последствия не только для них, но и для всей польской экономики.
Общество польских экономистов (TEP) Он способствует экономическим знаниям и объясняет экономические явления современного мира, способствуя уважению к частной собственности, свободной конкуренции и экономической свободе как условия для развития Польши. Это объединяет практикующих практикующих и теоретиков различных областей экономических наук.
Доктор Мицзислав Гроззек — Автор является членом TEP, с 1990 года он является руководителем банка.
