Последние месяцы на Уолл -стрит напоминают сценарий фильма с неожиданными поворотами. Федеральная резервная система, вероятно, скоро снизит процентные ставки, в то время как фондовые индексы расположены вокруг исторических пиков. Если вы выглядите немного шире, история дает инвесторам разумную причину оптимизмаПолем Давайте посмотрим на статистику, которую вспоминает Carson Research. Хосса продолжит?
Рев 1920 -х годов?
Оглядываясь назад, за последние четыре десятилетия каждый раз, когда ФРС снижала ноги, которые находятся близко к рекордным уровням, индекс S & P 500 закончился год. Среднегодовое увеличение составило почти 14%в то время. Теоретически, для владельцев долгосрочных кошельков это похоже на сигнал для празднования.
Конечно, в краткосрочной перспективе — еще один месяц или несколько недель — ситуация была более непредсказуемой. В прошлом почти половина таких сокращений закончилась тем, что рынок временно упал, особенно в конце 1980 -х и начале 90 -х годов.
Сегодня в пользу рынка работает тот факт, что средний долг домохозяйств в США падает и находится на очень низких исторически низких уровнях. Естественно, это снижает риск разрушительного кризиса, который мы знали в 1930 году или после падения банков в 2008 году (GFC.
Инфляция все еще растет (в ответ на твердое потребление, особенно услуги) … и революция искусственного интеллекта добавляет дополнительное «топливо» для рынков экономики и капитала. Это означает, что, хотя колебания и незначительные исправления могут возникнуть в ближайшие недели, долгосрочные инвесторы могут ожидать твердой прибыли.
Лучшим примером этого является золото и биткойн — оба актива давно «ценят», что будет. Их цена увеличивается в простой, последовательной тенденции, сигнализируя о том, что снижение ног с растущей инфляцией на самом деле действует как катализатор. Снижение прибыльности «принудительно» на «капиталистах» в поисках ставок на рынках капитала. Потенциально триллионы долларов просто выйдут на рынок.
Мы наблюдали совершенно похожий, ровный «карикатурированный бычий рынок» во время So -Salled ‘Реврал 20 -е годы«В 20 -м веке … более 20 лет она была прервана аварией в 1929 году. Оценки этого года приблизились к уровням этого« драматического »периода.
Ситуативный контекст
Однако стоит помнить о более широком контексте: преимущества политики ФРС не распределяются равномерно. Быстро растущий разрыв в собственности в США означает, что самые богатые становятся богатыми — сегодня только 10% американцев контролируют почти 93% общих активов. Это не только вопрос социальной справедливости, но и сигнал для инвесторов — долгосрочные активы, особенно финансовые, остаются основным источником увеличения капитала в такой среде.
Подводя итог, история предлагает одну вещь: если вы являетесь владельцем долгосрочных активов, этот период может быть чрезвычайно добрым. Краткосрочная турбулентность может вызвать нервозность, но сокращение ног в сочетании с горячим рынком, а новые технологии создают возможности, которые инвесторы давно ожидали.
